Laufende Erträge aus dem Cash-Flow von Infrastruktur
Infrastruktur wird in jeder wirtschaftlichen oder politischen Situation benötigt. Sie bildet das „Betriebssystem der Welt“, da wir ohne sie nicht in der Lage sind uns zu bewegen, zu kommunizieren, uns zu versorgen oder einfach gesagt zu leben. Milliarden Menschen zahlen täglich, monatlich, oder vom Service abhängig, für die von ihnen benötigte Infrastruktur. Diese Funktion ermöglicht auf der Seite der Infrastrukturanbieter das Erwirtschaften von laufenden Einkommen. Für Investoren in diesem Sektor ergibt sich die Situation, davon durch die laufenden Erträge zu profitieren.
Doch was ist Infrastruktur? In den letzten Jahrzehnten hat sich zu der sogenannten alten Infrastruktur, wie Häfen, Eisenbahnen, Versorger und Energieerzeuger eine neue Infrastruktur dazu entwickelt. Unter diesen Begriff fallen beispielsweise Kommunikationsanbieter, Energieerzeugung durch erneuerbare Quellen wie Windräder und Solarzellen, Datenzentren, Satellitensysteme und Drohnenlandeplätze. Auch hier wird laufendes Einkommen für Investoren in laufende Erträge ermöglicht. Die folgende Abbildung zeigt unsere Abhängigkeit im täglichen Leben von beiden Infrastrukturarten:
Langfristig zu erzielende Erträge bedingen auch einen langfristigen Investitionsbedarf in Infrastruktur. Denn dann kann ich als Investor sicher sein, dass meine benötigten laufenden Mittel auch gedeckt werden. Wird die Welt in mehrere Regionen eingeteilt, finden sich sowohl Regionen in Europa, in der in neue und alte Infrastruktur investiert werden muss. Zudem besteht in den USA ein großer Bedarf an Sanierung von Infrastruktur und in den asiatisch/pazifischen Gegenden geht es auch um vollkommenen Neubau von Infrastruktur. Daher sind auf einer Seite die Möglichkeiten von Investitionen gegeben und auf der anderen Seite ist auch der langanhaltende Investitionsbedarf für die nächsten Jahre gedeckt.
Die folgende Grafik verdeutlicht die Dimension des Bedarfes an Investitionsmitteln:
Ein Beispiel für einen wachsenden Bedarf an Investitionen aus dem Bereich der neuen Infrastruktur ist unsere immer stärkere Digitalisierung der Welt. Mit dieser entstehen nicht nur Effizienz- und Komfortgewinne, sondern auch neue Bedrohungen. Kriminelle, Terroristen und Spionageorganisationen nehmen verstärkt Banken und Versorgungsunternehmen ins Visier. Neben finanziellen Risiken können auch Gefahren für Leben und Gesundheit von Hacker-Attacken ausgehen.
Das Beratungsunternehmen Gartner Group erwartet, dass der gesamte Sicherheitsmarkt im Zeitraum von 2020 bis 2024 um durchschnittlich 9,1% p. a. wachsen und bis 2024 ein Volumen von 194 Mrd. US-Dollar erreichen wird. Das Segment der Sicherheitssoftware für Unternehmen soll um durchschnittlich 12,1% p. a. wachsen und 66 Mrd. US-Dollar bis 2024 erreichen, nach 41 Mrd. im Jahr 2020. Das Segment der Sicherheitsdienstleistungen wird um durchschnittlich 7,9% p. a. wachsen, um bis 2024 auf 90 Mrd. US-Dollar anzuwachsen, von 65 Mrd. US-Dollar im Jahr 2020. Egal ob Energie-, Wasserversorgung oder Transport, sowie auch digitale Infrastruktur wie Rechenzentren: das Rückgrat der zivilisierten Gesellschaft wird durch Vernetzung nicht nur effizienter, sondern gleichzeitig sehr verletzlich. In Anbetracht weiter steigender Ausgaben für Digitalisierung bei gleichzeitigem Rückstand der Unternehmen und der öffentlichen Hand beim Schutz dieser Ausgabe vor Cyber-Angriffen wird deutlich, wie hoch das langfristige Wachstumspotenzial für IT-Sicherheitsunternehmen ist. Und diese Unternehmen benötigen auch Fremdkapital um ihre Dienstleistungen zu erweitern.
Die folgende Grafik zeigt die mittlerweile globale Vernetzung und Abhängigkeit der Welt von digitaler Infrastruktur:
Infrastruktur bietet dauerhaft und umfassend eine Quelle für laufendes Einkommen zu Deckung der Ziele von Stiftungen, Versicherungen, Vorsorgewerken und Privatpersonen. Unternehmensanleihen sind ein täglich liquides Instrument dafür und bieten ein breites Spektrum für den Aufbau eines diversifizierten Portfolios an. Die OVIDpartner GmbH hat sich seit 2014 auf den Bereich Infrastruktur spezialisiert, sowohl unter Einkommensaspekten als auch unter Wachstumschancen.